双节小长假马上就要开始啦，心情有没有很激动呢！

接下来节前最后一次跟大家分享下研究员推荐的好机会吧！

01

政策大力支持光伏行业发展，龙头公司三季报将超预期

阳光电源 300274 

9月21日晚间披露前三季度业绩预告：

预计年前三季度盈利约7-7.57亿元，比上年同期增长约135%-155% 

研究员观点：

业绩增长的原因一是分布式电站系统集成业务增长较快；二是国内光伏市场受政策驱动增长较快，海外市场拓展进一步扩大，增幅较大。

1. 今年以来光伏行业高景气发展

2017 年上半年全国新增光伏装机容量达24.4GW，同比增长9%，分布式光伏装机达7.11GW，同比增长290%

2. 公司是国内逆变器龙头

公司国内市占率仍维持在30%以上，大功率逆变器市场仍维持统治地位。

在多年来逆变器价格持续下滑的背景下，公司通过技术提升及成本管控维持产品毛利率基本稳定。

3. 公司持续推动电站业务扩张，上半年累计并网1.2吉瓦左右

由于项目施工并未完全完成，部分项目延后至下半年确认收入。公司在手项目充裕，工商业屋顶分布式在手项目超过500兆瓦。

盈利预测：

预计2017-2018年，公司实现EPS 0.52、0.63元，市盈率30.9、25.4倍；

低于行业平均水平，估值较低。

02

四季度传统旺季叠加板块轮动，白酒行业攻守兼备

泸州老窖 000568 

今年的黄金周和中秋节发生重合，假期较往年多一天。此后又是“双十一”购物节

研究员观点：

2015年以来房价持续上涨；2016年以来各个企业盈利持续复苏等因素...

表明居民名义财富和实际可支配收入均不同程度提升。

同时原材料价格上涨也引发了市场对于CPI回升的预期。

因此，随着中秋国庆即将到来，作为大消费的代表性行业，白酒板块有望上演旺季行情。

1. 泸州老窖作为我国具有悠久历史的品牌

• 龙头单品国窖1573在高端酒市场有重要的地位和影响力；

• 特曲和窖龄在次高端价格带有很高的性价比，受益于消费升级对公司未来发展形成强劲的支撑；

• 头曲、二曲定位低档酒，未来有望分享低档酒广阔的巨大市场。

2. 随着四季度传统旺季的来临，高端及次高端酒将迎来一轮新的提价

公司未来业绩持续增长确定性较高。

3. 此外白酒板块防御属性较强，整体估值相对较低

高端白酒股仍然具备一定的安全边际和价值投资属性。

盈利预测：

预计公司2017年-2018年归母净利润分别为27.82亿元、36.87亿元，对应PE分别为30.06倍和22.63倍。

03

马云又出大动作，阿里将打开汽车电子万亿市场

东软集团 600718 

阿里巴巴发布全新操作系统 AliOS品牌，推动汽车行业的智能化转型 

研究员观点：

1. 汽车的电气化、智能化，最终实现无人驾驶，都需要大量电子元器件以及相应的控制系统的支撑。

• 根据测算，2017年中国汽车电子市场规模将超过5000亿元，万亿市场规模将在2020年达成。

2. 东软的汽车电子在手订单非常饱满，客户拓展顺利，并在核心领域持续突破。

3. 随着电动车以及智能驾驶的加速发展，东软作为行业龙头，将充分受益，业绩提升空间很大。

4. 东软大健康战略不断落地，目前已与20多个城市签署大健康战略合作协议，持续推进健康城市建设。

盈利预测：

2017-2018年对应EPS分别为0.41元和0.49元

对应PE 42X和35X

东软集团龙头溢价尚未充分显现，投资价值显著

以上就是本周为大家推荐的研究员观点啦！

小编祝大家双节快乐！

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